●효과를 높이려면? 자기주식 취득

지난 한 해 동안 우리사주 취득에 나선 상장기업 수가 2012년 이후 가장 높은 수치를 기록하면서 우리 기업들의 자사주 매입이 활발해지고 있습니다. 다양한 외부 리스크로 인하여 하락한 주가를 방어하고 주가안정을 통한 주주가치 제고 목적이 대부분이나 투자금 유치를 앞두고 기업의 성장성을 알리기 위하여 회사의 주식을 사들이거나 적대적 M&A를 방어하기 위하여 자기주식을 활용하는 사례도 있습니다.

이렇게 상장사의 오너나 CEO들은 자신의 주식 가치가 저평가된 시점을 노려 자신의 주식 취득에 나서기도 합니다. 외부적으로는 책임경영 구현이라는 의지를 보여 주주들의 신뢰를 얻는 동시에 내부적으로는 차익을 실현해 막대한 투자수익을 올리는 사례도 종종 볼 수 있는데요.

그러나, 상장기업 뿐만이 아니라 중소·중견기업에서도 자사주 활용에 나서는 사례가 증가해, 그 효과에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 과거에는 상장법인에 한해서 자사주 매입이 허락되고 있었습니다만, 현재는 비상장 법인도 상법상의 규정과 수속을 거쳐 해당 행위가 가능하게 법률이 개정되었습니다.

그러나, 아직도 중소·중견기업은 이것을 활용하는 것에 비교적 소극적입니다. 대부분의 비상장 주식은 거래가 거의 없어 제대로 시가를 확인하지 못하는 경우가 많아 주식가치가 높게 평가될 가능성이 높기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 비상장기업에서도 자사주 활용에 적극적으로 임해야 하는 이유는 기업에서 이를 활용해 얻는 이익이 상당하고, 그 방법 또한 다양하기 때문입니다.

과거에는 중소기업 대주주의 양도세율이 10%에 불과했어요. 이를 이용해 대표이사가 보유한 자사주를 기업에 양도하는 과정에서 상당한 절세 효과를 얻을 수 있었습니다. "지금은 세법이 개정되어 대주주의 양도소득세율이 20~25%로 상승하지만, 과세표준 3억원 이하는 20%의 세율이 적용된다는 점을 이용해 다양한 세율 절감 전략을 수립할 수 있습니다"

자사주 취득의 장점은 20%의 단일 세율이 적용된다는 점과 함께 국민연금과 건강보험료가 별도로 부과되지 않는다는 점이 있습니다. 이 점을 이용하여 가지급금이 누적된 기업에서 대표이사 및 특수관계인이 보유한 자사주를 회사가 매입하는 방법으로 가지급금을 효과적으로 정리할 수 있습니다! 대표이사의 급여 인상이나 상여 지급, 배당 등에 비해 우리사주 취득에 적용되는 세율이 낮은 편이어서 절세 측면에서 보면 결코 나쁜 조건은 아닌 셈입니다.

또한 사내에 누적된 미처분 이익잉여금을 정리할 때에도 동일한 방법으로 자기주식을 활용할 수 있으며, 주식명의신탁을 실명으로 전환하는 과정에서도 위 방법을 이용하여 세금의 크기를 줄일 수 있습니다.

최근에는 임직원들에게 스톡옵션을 나눠주기 위해 자사주 매입에 나서는 기업들도 늘고 있습니다. 스톡옵션이란 회사가 임직원에게 자기주식을 미리 정한 가격에 살 권리를 주는 것으로 향후 주가가 오를 때 그만큼 차익을 얻을 수 있는 장점이 있습니다.

이는 우수 인력의 이탈을 막고 임직원들의 성과를 공유하며 근로 의욕을 고취시킬 수 있다는 측면에서 중소 중견 기업들도 이를 활용할 만한 가치가 충분합니다.

이렇게 여러 장점이 있는 우리사주 취득이지만, 회사에서 이를 무리하게 추진하면 오히려 위험이 커질 수 있습니다. 원칙으로서 자사주를 매입하는 경우, 이사회를 열어, 취득 목적과 취득하는 주식의 종류, 주식의 수 등 관련의 상세 사항을 결의하지 않으면 안됩니다. 이때 취득 목적과 명분이 명확하지 않거나 객관적인 주식가치 평가가 이뤄지지 않으면 과세당국의 소명 요구를 받을 수도 있습니다.

만약 회사측이 이를 제대로 설명하지 못할 경우 대표이사 및 특수관계인에게 자사주 매입대금으로 지급한 금액이 법률상 원인없이 지급된 것으로 간주, 거래 자체가 부인되어 업무무관 가지급금으로 간주될 가능성이 높다.

이렇게 특수관계인간 비상장주식을 거래할 때 객관적인 평가가 이루어지지 않으면 오히려 세금부담만 커집니다. 우리사주 취득방안은 활용도가 높은 만큼 과세 위험도 매우 높기 때문에 반드시 전문가 자문을 구하고 각종 과세 문제를 면밀히 살펴야 합니다.

리치 랩 기업 전문가들과 함께 기업의 상황과 특성을 고려한 최적의 자사주 활용 방법을 자세히 알아보세요.

 

리치 랩 전문가와 상담한다(클릭)